米政権、エヌビディアに対中半導体輸出料要求｜株価への影響

ニュースの要約

• トランプ大統領が米半導体企業に対する新たな輸出規制を発表。
• エヌビディアとAMDが対象で、中国向けのAI半導体売上の15%を米政府に支払い。
• 米政府は企業に規制を免除する見返りに支払いを求める前例のない方針。
• この政策は安全保障を理由に取られた措置として位置づけられる。
• 前政権が行った規制を転換し、売上の一部を財源とする試み。

ニュースの概要

トランプ米大統領は、米国製半導体企業に対する新たな政策を発表し、中国への輸出について特定の条件を設けた。この政策の下では、エヌビディアとアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は、中国向けに販売されるAI向け半導体の売上の15%を米政府に支払うことが求められる。背景には、米国の安全保障上の懸念があり、過去のバイデン政権の規制を受けた半導体市場に新たな動きが生じている。トランプ政権下では、過去に金融危機で自動車産業を政府が管理下に置いた事例もあり、企業を規制に従わせるための手段が講じられている。この発表により、米企業は需要が高い中国市場を外さずに利益を得るチャンスを維持しつつ、同時に米政府への財政的な貢献も行うこととなった。国内外の株式市場への影響が懸念されている中、特に半導体業界が注目されている。

日本株全体への影響

日本株全体にはマイナスの影響が見込まれる。米国の半導体政策の変化は、特に関連業界の企業に不安をもたらす可能性があり、特に日本の半導体関連企業の株価は影響を受けるだろう。市場は政府の新しい動きに警戒感を抱くため、全体的な投資家信頼感が低下することが考えられる。ただし、一部の企業は競争力を強化する逆風を利用できる可能性もあるため、一概に全体相場が下落するわけではない。評価は-3とする。

日本の個別株への影響

東京エレクトロン（8035・東証1部）

評価：-3

予想解説

東京エレクトロンは半導体製造装置の大手であり、米国市場にも依存しているため、米国の規制強化による直接的な影響を受けやすい。中国市場への依存度も高く、株価は下落する可能性がある。

ストレージテクノロジー（7456・東証1部）

評価：-2

予想解説

ストレージテクノロジーは半導体のストレージソリューションに特化しているため、米国の政策によりチャネルが狭まる可能性がある。ただし、需要が続く限り、短期的な影響は限られるかもしれない。

日立製作所（6501・東証1部）

評価：-1

予想解説

日立は半導体関連だけでなく、多様な事業を展開しているため、影響は限定的かもしれない。ただし、半導体セグメントの影響で短期的には株価が堅調とは言えないだろう。

三菱電機（6503・東証1部）

評価：-2

予想解説

半導体とその周辺事業を行う三菱電機にとっても、対米関係の変化は影響が大きい。米国制裁が強まれば、調達ルートに不安が生じる可能性がある。

富士通（6702・東証1部）

評価：-1

予想解説

富士通は中長期的にデジタルトランスフォーメーションを推進しているため、直接的な影響は小さいと見込むが、短期的には半導体市場の動向による影響が懸念される。